Kopafbeelding agenda CPB

Seminar: Google data in bridge equation models for German GDP

Dinsdag 20 maart 2018 geeft Thomas Götz (Deutsche Bundesbank) een presentatie getiteld 'Google data in bridge equation models for German GDP'

Datumdinsdag, 20 maart 2018
Tijd13:00 - 14:00
LocatieCPB (Seminarzaal 3 - Braamzaal), Bezuidenhoutseweg 30, Den Haag
PresentatieThomas Götz (Deutsche Bundesbank)
DiscussantBas Scheer (CPB)
VoertaalEngels
RubriekGroei & Conjunctuur, BigData

Het CPB organiseert seminars voor researchers. Tijdens deze seminars worden academic papers gepresenteerd en besproken. De voorlopige bevindingen, gepresenteerd en besproken, zijn in generlei vorm bedoeld voor publicatie.
Journalisten met vragen over seminars kunnen contact opnemen met Suzanne van Gils: +31 6 21560776.
Seminars worden gehouden op dinsdag van 13.00 - 14.00u.

There has been increased interest in the use of "big data" when it comes to forecasting macroeconomic time series such as private consumption or unemployment. However, applications on forecasting GDP are rather rare. In this paper we incorporate Google search data into a Bridge Equation Model, a version of which usually belongs to the suite of forecasting models at central banks. We show how to integrate these big data information, emphasizing the appeal of the underlying model in this respect. As the choice of  which Google search terms to add to which equation is crucial - for the forecasting performance itself as well as for the economic consistency of the implied relationships - we compare different (ad-hoc, factor and shrinkage) approaches in terms of their pseudo-real time out-of-sample forecast performance for GDP, various GDP components and monthly activity indicators. We  find that there are indeed sizeable gains possible from using Google search data, whereby partial least squares and LASSO appear most promising. Also, the forecast potential of Google search terms vis- a-vis survey indicators seems to have increased in recent years, suggesting that their scope in this  field of application could increase in the future.

Een geldige ID-pas is verplicht voor externe bezoekers. De wachttijd bij de receptie kan 5 à 10 minuten duren. Bent u in het bezit van een Rijkspas? Dan kunt u direct doorlopen naar de seminarzaal, indien u het formulier InterDepartementale Toegang van te voren invult.

Disclaimer: 'De zienswijze en de analyse gepresenteerd tijdens het seminar geven niet noodzakelijk de opinie van het CPB weer'

Deel deze pagina