CPB Document 206
Falende corporate governance
Waarom banken verslaafd zijn aan risico
ISBN: 978-90-5833-454-1April 2010
Michiel Bijlsma en Gijsbert Zwart
Banken zijn hard geraakt door het uiteenspatten van de luchtbel op de Amerikaanse huizenmarkt. Dat lijkt merkwaardig, want securitisatie was juist bedoeld om de hypotheekrisico's door te verkopen en ze zo van de bankbalansen te verwijderen. Waarom hielden banken toch een zo groot deel van de risico's in eigen beheer? We kijken in dit artikel eerst naar de problemen die te maken hebben met de externe governance van banken - hoe kunnen kapitaalverschaffers het beleid van banken beïnvloeden, waarom is bankregulering noodzakelijk, en wat zijn de opties om regulering aan te scherpen. We bezien vervolgens hoe ook de interne governance - hoe stuurt het bankbestuur zijn personeel aan - kan falen. We onderzoeken drie mogelijke redenen waarom handelaren niet de optimale prikkels ontvangen, zelfs wanneer het bankbestuur de risico's op de juiste wijze waardeert.
- De bank kan problemen hebben om zich te binden aan optimale beloningen voor zijn handelaars.
- Bankiers kunnen inefficiënt kuddegedrag vertonen, om hun reputatie op de arbeidsmarkt te beschermen.
- Sterke concurrentie om tophandelaren aan te trekken kan de prikkels in salariscontracten verstoren.
Download het complete document als PDF-bestand (533 Kbytes), of als PDF-bestand zonder kleuromslag, (251 Kbytes).
