15 november 2012

Tweedimensionale Fourier-cosinusreeks-expansiemethode voor het prijzen van financiële opties

Op optiemarkten en beurzen wordt gehandeld in aandelen en opties. Er zijn heel veel verschillende soorten opties, de bekendste zijn de Europese call- en putoptie. In dit paper wordt gekeken naar opties waarvan de uitbetaling van twee of meer verschillende aandeelprijzen afhangt. Dit is een Engelstalige publicatie.
Main image

De Europese call- en putopties zijn opties die de houder de mogelijkheid geven om op een bepaald tijdstip in de toekomst aandelen te kopen, respectievelijk te verkopen, voor een van tevoren vastgestelde prijs. In dit artikel wordt gekeken naar opties waarvan de uitbetaling van twee of meer verschillende aandeelprijzen afhangt. Het kan dan gaan om, bijvoorbeeld, een gemiddelde of juist het maximum van de aandeelprijzen. Voor het prijzen van opties kunnen verschillende soorten numerieke methoden worden gebruikt, zoals Monte-Carlo simulatietechnieken en partiële differentiaalvergelijkingsmethoden. De methode die wij toepassen, maakt gebruik van Fourier-cosinusreeksen en heet de COS-methode. We breiden deze methode met een multidimensionaal aandeelprijsproces uit naar hogere dimensies en voeren uitgebreide numerieke experimenten uit.

Downloads

Contactpersonen

Marjon Ruijter Lees verder

Lees meer over